新創募資大解密 | 帶你一窺新創的成長和融資過程!

新創募資大解密 | 帶你一窺新創的成長和融資過程!

新創公司遍地開花的風氣下,不但帶動了經濟產業快速轉型,也開發許多不同產業的服務模式,你或許有聽過許多新創募資成功的案例,像是Pinkoi或EZTABLE都是非常成功的募資。但在創立一家公司之前,你有想過創業資金從哪裡來嗎?募資管道這麼多,最常聽到的天使輪融資、種子輪、ABC輪又是什麼呢?如果你現在還不太清楚如何募資,那你一定不能錯過這篇。此篇會由介紹新創公司的成長階段開始,再一一解釋各輪新創融資的過程。

 

如何募資

 

新創有哪些成長階段?

新創募資階段圖

新創公司的發展階段可粗略分為四個階段:種子期、創建期、成熟期和上櫃期。新創企業在種子期時只是擁有一個模糊的概念;而創建期就像剛學習走路的嬰兒,營運模式和團隊都還在找尋默契和市場可能;進入成熟期後創業投資(Venture Capital)與私募股權基金(Private Equity)就會為新創企業注入資金,讓其能長期發展並逐漸成熟,當產品成為市場龍頭時,投資銀行便會協助公司發展至足以上市(IPO)的階段。

 

 

 

我該如何募資?六輪募資階段,實現野心的過程

新創募資討論

 

若想要順利推動新創公司的發展,端看能夠進入到哪一種募資階段,通常為六個階段:

 

種子輪

在這個階段是創業的一切剛開始時,因為此階段只有模糊的概念,詳細的運營計畫也有待商確,所以一般投資人並不會願意於此風險較大的階段投入太多的金錢。一般來說,除了創業者本身的存款外,大部分皆來自3F:Family、Friends and Fools或願意投資種子輪的創投公司,因此創業者要特別注意產品的發展性和創始團隊的能力與經歷,就算計劃書寫得出色精彩,若投資人無法信任團隊的能力,想要募得需要的資金並不容易。

 

天使輪

進入此時期公司的產品正處於上市的階段,但為了達到快速因應市場方向的要求,產品不會投入太多的資源,等基本軟體服務步上正軌後就可以一步步更新、改版,並調整公司的方向。當公司產品日漸成熟,商業模式也日益完整,而此時對產品有興趣的天使投資人(Angel)、孵化器(Incubator)和加速器(Accelrator)就會主動靠攏,人脈拓展的機會和能夠幫助公司茁壯的資源也會在這時出現,可以說是對創業者非常重要的階段。

 

Pre-A輪

投資方對新創公司的用戶數和業務量有固定的標準,若在募得天使輪資金後,公司依然需要更多的推力來幫助下一階段的發展,所以進入Pre-A輪得到另外一筆資金,也能幫助公司擁有較穩固的財務結構,讓開發產品的預算可以提高,在進入A輪前有更充分的準備。

 

A輪

可以進入A輪的新創公司代表市場對於產品的反應很熱烈,運營模式也已經完全成熟,公司在市場上也達到一定的聲望度,因此需要趁勝追擊,於此輪獲得的資金來搶占更多用戶數和市佔率。投資人也從「天使」變成「創投公司」,進行具有風險性的投資行為。創投公司會以資金換取一定的股權,從將公司併購或上市櫃的方式,變賣股權賺取新創公司的未來價值,與銀行借貸需要抵押品來得到資金的方式不盡相同。

 

B輪

新創公司在進入B輪融資後,大部分皆已達到獲利階段,在考慮開發新產品或於海外開拓市場,並推出新服務,創造用戶數和市占率另外一個高峰。此輪還是以「創投公司」投資為主。

 

C輪

能夠擁有進入C輪融資的資格,往往是具有多角化經營能力,並在產業中佔有巨大的影響力,為上市櫃(IPO)做好準備。投資商也會轉以私募股權基金(PE found)多於創投(VC)。

 

根據不同團隊和投資人類型,募資階段可能不會這麼嚴謹,也有團隊在A輪時就募集大量資金,而該團隊是否值得投資人投注資金在企業上,依然會考慮其市場需求和團隊的能力。

 

新創融資的關鍵,兩種投資人常用的估值技巧

討論a輪投資企劃

 

1.市場法

與其他類似標的交易物來做比較,根據類似產品或服務的企業與想投資的新創公司進行比價,以推估大概的參考價值。但會受整體經濟情勢、獲利能力和政治風險等等因素影響,而產生偏差。

 

2.收益法

以推估新創公司產品或服務未來價值的方式,來判斷投資企業的風險和報酬率,這也是投資人在評估時最常使用的方法。如果新創公司剛好處於創業初期,財務預測是做為參考的根本依據,因此在做決定時,投資人會想要詳細了解公司的財務狀況和營運模式。

 

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